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李安民经济研究院院长姚树洁教授文章被《金融研究》接受发表

2023-03-29  点击:[]

李安民经济研究院院长姚树洁教授文章基于Copula 模型的中国碳市场叠加风险度量被国内金融学顶级期刊金融研究接受发表。

论文摘要:

中国碳排放权交易市场(简称碳市场)流动性较差,市场价格波动剧烈流动性风险与市场风险交互联动,形成中国碳市场叠加风险因此,构建碳市场叠加风险评估体系变得必要、迫切。本文将流动性风险纳入中国碳市场风险管理范围之内,构建中国碳市场叠加风险评估模型,并以深圳、北京、广东、湖北和福建五个试点碳市场为样本进行实证研究实证表明:中国试点碳市场流动性风险与市场风险的相关性为负,流动性溢价理论适用于中国碳市场因此忽略风险因子间风险依赖,会导致试点碳市场总体风险被高估,从而增加风险管理成本在试点碳市场叠加风险的度量中进一步研究表明,福建、深圳、湖北、广东等试点碳市场叠加风险存在明显的区域差异,此外,实证结果还表明,中国碳市场的流动性风险处于主导地位,不应被忽视。本文在理论上发展了碳市场风险研究,在实践上为中国碳市场多种风险管理政策制定提供依据,并为市场参与者的投资决策提供有益参考。

作者简介:


 

姚树洁,辽宁大学李安民经济研究院院长,资深教授,学术委员会副主任,国家级人才计划特聘教授,重庆大学特聘教授,重庆优秀科学家。英国曼彻斯特大学博士,牛津大学博士后。在Journal of Political Economy、《经济研究》等SSCI/CSSCI期刊发表论文200余篇,出版专编著19部。《经济研究》等SSCI/CSSCI期刊编委,Digital Economy and Sustainable Development首席主编。Google Scholars和CNKI共引11,000余次,爱思唯尔2020-21年高被引学者,英国千名优秀经济金融科学家(261名),2022年全球2%顶尖科学家终身成就榜。国家社科基金重大项目主持人,张培刚发展经济学优秀论文奖、安子介国际贸易优秀文章奖获得者。

  

                                              李安民经济研究院

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